Ⅰ 什么是无杠杆的贝塔系数
无杠杆的贝塔系数是指剔除财务杠杆的贝塔系数，是为了计算相关无财务风险企业特意剔除的部分。
无财务杠杆的企业只有经营风险，没有财务风险，无财务杠杆的贝塔系数是企 业经营风险的衡量，该贝塔系数越大，企业经营风险就越大，投资者要求的投资回报率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率与无财务杠杆的贝塔系数之间的关系是反向的。
β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
(1)剔除财务杠杆的贝塔系数扩展阅读：
杠杆反映投资正股相对投资认股证的成本比例。假设杠杆比率为10倍，这只说明投资认股证的成本是投资正股的十分之一，并不表示当正股上升1%，该认股证的价格会上升10%。
在求得经营杠杆系数以后，假定固定成本不变，即可用下列公式预测计划期的经营利润：计划期经营利润=基期经营利润×（1+产销量变动率×经营杠杆系数）在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用。
由于经营杠杆对经营风险的影响最为综合，因此常常被用来衡量经营风险的大小。经营杠杆的大小一般用经营杠杆系数表示，即EBIT变动率与销售量变动率之间的比率。
在评估股市波动风险与投资机会的方法中，贝塔系数是衡量结构性与系统性风险的重要参考指标之一，其真实含义就是个别资产及其组合（个股波动），相对于整体资产（大盘波动）的偏离程度。
与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。
总风险=系统风险+个别风险
而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。
用公式表示就是：实际中，一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数（大盘）收益率进行回归，回归系数就是Beta系数。
Ⅱ 关于贝塔系数相关问题。
资产=负债+股东权益
所谓的“公司增发股票，将降低杠杆比率”，指的是降低财务杠杆比率，财务杠杆应该是负债与股东权益的比率。
增发股票，在增加公司资产的同时，也增加股东权益，而负债保持不变，于是降低了财务杠杆比率。
你说的“增发股票使负债率提高”的观点是错误的。
所以，书上的几句话没有矛盾，是前后一致的。当然，书上的观点是否正确则是另外的问题了。
Ⅲ 财务杠杆系数的问题，谢谢解答
DFL=息税复前利润/（息税前利润-利息制）=300/（300-2000*50%*10%）=1.5计划期利润总额=息税前利润-利息=300*（1+20%）-2000*50%*10%=260万元净利润=260*50%=130万元每股净收益=130/50=2.6元
Ⅳ 为什么有财务杠杆的时候权益贝塔一定大于资产贝塔
比如用产权比率来衡量。（反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资内金的相对关系，以及公司基容本财务结构是否稳定。其计算公式为：产权比率=负债总额÷股东权益。
产权比率表示，股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外利润。）当增发新股，权益S增大，所占总资产比率增大。想比之下，负债B在总资产中分量减小。
(4)剔除财务杠杆的贝塔系数扩展阅读
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
Ⅳ 哪位神哥帮忙解释下，关于杠杆企业的贝塔系数的4个概念辨
第一个和第二个一样，无杠杆企业的权益贝塔等于无杠杆企业的资产贝塔；第三个应该是指资产贝塔，那就和第四个不一样。
Ⅵ <br/>高级会计实务教材第348页<br/>分不太清有关于贝塔系数什么时候调整什么时候不调整
贝塔系数调整与否需要结合题目给出的条件具体判断：
需要调整的情况：
资本结构发生变化了（具体表现为资产负债率、权益乘数或者产权比率，负债与权益比），而给出的还是原资本结构下的负债经营的β系数（β权益），此时需要调整。
调整方法：β原/[1+（1-所得税税率）×负债/股东权益]，计算得出的是教材公式中的β0，然后在β0的基础上加载上现在的资本结构，即β1=β0×[1+（1-T）×D/E]
不需要调整的情况：
（1）资本结构发生变化了（具体表现为资产负债率、权益乘数或者产权比率，负债与权益比），而给出的还是原资本结构下的无负债经营的β系数（β资产）或者剔除了财务杠杆影响的β系数（也是β资产），此时不需要调整。
（2）资本结构没有发生变化。
Ⅶ 财务杠杆系数计算
财务杠杆系数计算公式：
DFL=EBIT/(EBIT-I)
式中：DFL为财务杠杆系数；EBIT为变动前的息税前利润。I为利息。
依据题干得出I=100万*40%*10%=4万
则DFL=20/（20-4）=1.25
财务杠杆系数为1.25
财务杠杆系数（DFL，Degree Of Financial Leverage），是指普通股每股税后利润变动率相对于息税前利润变动率的倍数，也叫财务杠杆程度，通常用来反映财务杠杆的大小和作用程度，以及评价企业财务风险的大小。
(7)剔除财务杠杆的贝塔系数扩展阅读：
财务杠杆系数可以用于预测企业的税后利润和普通股每股收益，但主要还是用于测定企业的财务风险程度。一般认为，财务杠杆系数越大，税后利润受息税前利润变动的影响越大，财务风险程度也越大；反之，财务杠杆系数越小，财务风险程度也越小。
此说法不全面，未能指明财务杠杆系数的应用条件，容易导致误解，不能达到有效防范企业财务风险的目的。首先，根据财务杠杆系数的推导式计算方法可推导出，企业在达到财务效应临界点，即企业的息后利润(亦即公式中的分母“EBIT-I”)为零时，财务杠杆系数为无穷大，财务风险程度达到顶峰。
但这只能限于理论表述，难以用实际资料加以证明。其次，当企业处于亏损状态时，即息后利润小于零时，根据推导式计算公式计算得到的财务杠杆系数必为负数，从数字上看则更小，若据以得出企业财务风险程度更低的结论，显然有悖于常理。再次,财务杠杆系数只能反映息税前利润变动这一因素对税后利润变动或普通股每股收益变动的影响程度。
但企业资本规模、资本结构、债务利率等因素变动时，对税后利润或普通股每股收益变动同样会产生不同程度的影响，有时甚至会出现财务杠杆系数降低而财务风险却提高的情况。
Ⅷ 请问在wind里面怎么查到一个上市公司的贝塔系数以及行业的呢我在里面找了好久都没找到，求助。。。
在WIND客户端左侧或者上方的导航栏查找指数和宏观行业，在里边的细分栏目中找到该数据。
注意：查出的数据不能直接用，还要通过卸载财务杠杆后再根据目标企业的财务杠杆加载后才能用。
具体计算如下：
财务杠杆B值调整为财务杠杆B值时：无财务杠杆B值=财务杠杆B值/[1+(1-T)(D/E)]
式中： D：债权价值; E：股权价值; T：适用所得税率;
再将无财务杠杆的B值转换为目标公司的财务杠杆B值：目标公司财务杠杆的B值=无财务杠杆的B值*[1+(1-T)(D/E)]此处的各项数值均是目标企业的值含义同上。